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基本与技术分析

在动荡的市场中设定可衡量的目标

在动荡的市场中设定可衡量的目标

随着全球开始关注新科技如何实现全球能源转型,电动汽车正逐渐成为日常生活的一部分。标普道琼斯指数 (S&P DJI) 与标普全球大宗商品洞察 (SPGCI) 携手合作,共同推出标普高盛电动汽车金属指数。该指数旨在追踪用于生产电动汽车的相关大宗商品。

1. 为何创建标普高盛电动汽车金属指数?

从历史上看,技术发展往往成为大宗商品的不利因素,不管是鼓励使用替代品,或是提高生产力,均提倡减少使用某种原材料来满足相关需求。但就减碳而言,情况却恰恰相反——绿色技术的应用预示了对许多大宗商品的强劲需求,尤其是相关金属。从传统内燃机驱动(ICE )汽车转为电动汽车( EV )是最明显和发展最快的减碳主题之一。标普高盛电动汽车金属指数旨在 协助市场参与者衡量使用于电动汽车中金属组件的表现。

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2. 为何选择现在推出该指数?

电动汽车已成为主流,不再是新生行业,而且市场参与者正在寻求可追踪电动汽车市场表现、评估电动汽车投资以及制订电动汽车投资策略的方法。指数以产量加权的方式复制电动汽车的可交易金属组件,是满足投资者需求的一种创新方式。标普全球大宗商品洞察预测2040 年行驶在道路上的充电式电动汽车可取代全球每天超过 500 万桶的汽油和柴油消耗。 然而,预计对电动汽车所用金属的需求亦将同时增加,尤其是铜和锂的需求将增加近 600% 。

在动荡的市场中设定可衡量的目标

来源:网络综合 98 2022-06-09

根据多尔(Doerr)的著作“衡量问题”(Measure What Matters),在他的演讲之后,谷歌联合创始人谢尔盖·本(Sergey Bin)回答说:“我们需要一些组织原则,但是我们没有,也许就是它可以满足我们”

为什么初创企业应该使用OKR?OKR适合初创公司吗?(okr在企业的应用)

Sweat Equity Ventures合伙人乔治·巴布(George Babu)在与WhatMatters.com的电话中说:“当您是一家创业公司的创始人时,您经常需要回答这个问题,'您的创业公司有意义吗?” Babu与他人共同创立了初创公司,例如旨在增强机器人解决现实世界中有价值的问题的AI增强型机器人制造商Kindred,以及后来被Salesforce收购的性能管理应用Rypple 。

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標普道瓊斯指數(S&P DJI)與RobecoSAM於1999年攜手推出道瓊斯可持續發展 指數(DJSI)。道瓊斯可持續發展世界指數(DJSI World)根據企業可持續發展評 估(CSA),分析對財務有重大影響的環境、社會及管治(ESG)因素,是首個追 踪全球領先可持續發展上市企業的財務表現的世界性指數。多年來的合作 為投資者開創全新的可持續發展準則,包括國家及地區的指數,並最終在 2019年推出標普ESG指數系列,包括標普500 ESG指數。

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隨著採納CSA的公司日漸增多,多年來的年度審查使各項議題得以完善精 簡,從而結合當前相關的可持續發展議題和系統引入最新可持續發展事 在动荡的市场中设定可衡量的目标 宜,推動CSA持續演進。

  • 教育 - Nov 01, 2019

寻求稳定的收益: 标普500®优质高股息指数

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Analyst, Strategy Indices

在贸易争端不断升级及对经济衰退的担忧下,2019 年市场环境依旧动荡。 许 多投资者在年初时担心利率上升,结果却发现利率下降了。在动荡时期,对 寻求稳定收益的投资者来说, 关注高股息率的优质股可能是具吸引力的投资 方案。

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标普 500 优质高股息指数正试图提供这样的解决方案 —— 选择按质量评分及 股息率均排在标普 500 指数前 200 位的股票(见图 1)。这种选股方法将两 个因子同等对待,既保证质量又保证股息率。成分股为等权重,每半年调整 一次。

  • 教育 - Jul 18, 2019

分散投资究竟意味着什么?

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Director, Multi-Asset Indices

尽管投资者经常关注投资组合的多样化, 但传统的资产配置方 法, 例如经典的60/40股票/债券组合, 由于大部分风险来自股票, 这可能导致跨资产类别的风险分配失衡。 分散投资究竟意味着 什么? 风险平价策略确认以下方面来回答这个问题:

(1) 资产类别的收益通常与所承担的风 险成正比,
(2) 分散投资相对不相关的资产组合可 降低风险, 而无需放弃收益, 及
(3) 在不同的经济周期中, 不同的资产类 别面临的风险水平不同。

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该等策略平衡资产组合的风险并对整体 投资组合运用杠杆,有助应对分散的投资 组合实现更高收益和降低风险的双重挑 战。Bridgewater于1996年推出的All Weather基金是首只风险平价基金, 之 后许多投资公司开始向客户提供风险平 价基金, 尤其是在2008年全球金融危机 之后。但多年来该等策略一直没有适当 的基准,多数投资者使用传统的60/40组 合来弥补空缺。问题是在多数时候, 该 等基准并未反映风险平价策略的构建或 风险/收益预期。

收益标普风险平价指数在设计之初便考 到这一点, 其目标是为投资者提供适当 的基准, 同时亦作为替代主动风险平价 方法的可投资被动方案。

标普风险平价指数包括什么,其如何发挥作用?

该等策略中可使用多种资产, 包括股 票、固定收益、货币、大宗商品、房地 产和对冲基金。但标普风险平价指数的 投资仅限于是常视为最具流动性的三 种资产类别的期货合约(如图1所示): 股 票、固定收益和大宗商品。

为衡量风险,我们使用长期实际波幅。 我们的累计数据包括回溯测试期开始时 至少有五年历史,上限为15年。我们使 用实际波幅来避免依赖波幅预测模型。 我们将默认目标波幅除以长期实际波幅, 以计算各资产类别的持仓权重,目标是使 各资产类别的波幅类似。

中国不设GDP目标,学者称务实决策或面临更严重挑战

中国全国人大代表来到在北京人民大会堂参加大会闭幕式。(2020年5月28日)

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